Tipos de Fondos de Inversión en España

En el post anterior explicábamos qué eran los fondos de inversión y cómo funcionaban, hoy toca profundizar un poco en el tema y ver qué tipos de fondos de inversión existen en el mercado financiero actualmente.

Tipos de fondos de inversión:
Fondos de Renta Fija: Son Fondos de Inversión que invierten la mayor parte de su patrimonio en activos de renta fija (obligaciones, bonos, letras del tesoro, pagarés de empresas, etc.). El factor que más influye en la evolución de las participaciones de los fondos de renta fija es la evolución de los tipos de interés.
Se conoce que, generalmente, cuanto menor sea el plazo de vencimiento de estos fondos, menor riesgo se corre y en contra partida menos rentabilidad de obtiene. En cambio, si el plazo de estos fondos de inversión de renta fija es mayor, las posibilidades de rentabilidad crecen exponiendo el fondo a mayor riesgo también. De todos modos, se consideran los fondos de renta fija como los menos arriesgados del mercado.

Fondos de Renta Variable: Que invierten la mayoría de su patrimonio en renta variable (acciones).

Fondos Mixtos: Son Fondos de Inversión que combinan su patrimonio entre los dos tipos anteriores, renta fija y renta variable. Suelen reunir la rentabilidad de la renta variable por un lado y la seguridad de la renta fija por otro lado.

Fondos Globales: Son fondos muy flexibles en cuanto a su política de inversión, ofrecen libertad y no fijan de antemano qué porcentaje de ellos se va invertir en renta fija y qué otro porcentaje en renta variable, ni tampoco la distribución geográfica de la inversión ni la moneda. Ofrecen, como es de suponer, un riesgo elevado con un potencial de rentabilidad superior.

Fondos Garantizados: Se han hecho muy comunes últimamente estos fondos de inversión entre los inversores españoles. Consisten en fondos de inversión que garantizan al cliente una rentabilidad fija o variable en una fecha futura determinada.

Fondos de Fondos: Son fondos de inversión en otros fondos. Participar en un Fondo de Fondos significa distribuir el patrimonio de inversión entre varios fondos (subfondos) que se componen de varias participaciones.

Me he estado informando un poco en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV / cnmv.es) y ellos dan una definición mucho más profunda y completa de los Fondos de Inversión Garantizados. Debido a la complejidad de este tipo de Fondos en el próximo capítulo lo intentaré abordar de manera exclusiva y detallada.

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¿Qué son los fondos inversión y cómo funcionan?

Me está picando últimamente la mosca de los fondos de inversión así que doy por iniciado un ciclo dedicado al tema. Mi intención es aprender a medida que voy compartiendo con todos vosotros las ideas y conclusiones a las que iré llegando. Trataremos, en los próximos posts, de ver básicamente qué es un fondo de inversión, cómo funciona, qué tipos de fondos de inversión hay, qué ventajas y qué inconvenientes ofrecen habitualmente, y cosas así.

Hoy toca hablar de qué son los fondos de inversión y cómo funcionan. Así que, al grano.

¿Qué son los fondos de inversión?
Es una manera de ahorrar que consiste en reunir el dinero de mucha personas interesadas en realizar una inversión y poner ese dinero en común a través de una gestora de fondos de inversión (que cobra sus comisiones correspondientes). Ese dinero se invierte en una cartera de "activos", o sea, diversas formas de inversión: acciones, títulos, bonos, renta fija, activos monetarios (dinero), etc.
Cuando una persona invierte en un fondo, en realidad está comprando parte del mismo (se llaman "participaciones"). Cada participación tiene un valor. Por ejemplo si queremos invertir en un fondo de inversión cuyas "participaciones" están valoradas en el momento de la compra en 10 euros y lo que queremos invertir son 1000 euros, pasaremos a ser titulares de 100 participaciones de dicho fondo.
Al precio de cada una de las participaciones se le llama "valor liquidativo del fondo".

He intentado dibujar un gráfico básico que represente el concepto de fondo de inversión. Gráfico a continuación, click para agrandar:

¿Cómo funciona un fondo de inversión?
Su funcionamiento es muy sencillo. Cuando invertimos en un fondo de inversión estamos comprando un determinado número de participaciones. Se puede tener 1 participación (bien raro); 58; 503; 4731; ó incluso 76,4 participaciones. Con eso quiero decir que se pueden tener decimales sin problemas.
Con el dinero invertido en un fondo de inversión estamos en realidad siendo titulares de una pequeña parte de la cartera que constituye el fondo. La misma cartera, idéntica (acciones, títulos, obligaciones, de diversas empresas) pasa a ser nuestra pero en parte, precisamente la parte que invertimos nosotros dentro de todo el patrimonio de ese fondo (recordemos que nuestro dinero no es más que una pequeña parte dentro del fondo, teniendo en cuenta el resto de clientes).

Ya sabemos qué es un fondo de inversión y cómo funciona en líneas generales. En el próximo post intentaremos ver qué tipos de fondos de inversión hay en la actualidad.

Para dudas relacionadas con este artículo, tenéis la sección de comentarios abajo.

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